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（原标题：芯片行业开云体育，伤弓之鸟）

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近半年，全球半导体行业的政策风向骤变，不仅源于科技竞争的加重，更是因产业供应链被从头谛视，渐渐转向区域化、多元化。

特朗普在竞选进程中对芯片法案的动怒以偏激对半导体的频繁表态，再度激励了全球对半导体产业安全和自主发展的深度怜惜。

日本、韩国、欧洲、东南亚、中国大陆以及中国台湾等纷繁调养政策，加快出台各项政策、补贴和投资操办，以增强各自的半导体实力，这场本领竞逐背后的政策变化响应出不同国度地区对于半导体策略的再界说。

在种种新政策的冲击之下，全球半导体商场会进一步去全球化吗？

好意思国聚焦于半导体

特朗普上个月刚品评了一波这两年的《芯片与科学法案》。

在长达近三小时的访谈节目中，他蛮横抨击了《芯片与科学法案》，特朗普示意，“阿谁芯片契约糟透了。咱们插足了巨额资金，却是给那些富饶的公司。”

特朗普认为，联邦政府本不错通过加征关税的状貌，让芯片制造商插足更多自有资金在好意思国建厂。他还认为该法案并不成真确诱骗“优质公司”来好意思投资。“你根柢不需要拿出一分钱，”特朗普说，“你只需把关税提升到充足高的水平，他们就会自动来好意思国建芯片工场，根柢不需要政府的补贴。”

访谈中，特朗普还品评了中国台湾，称“他们偷走了咱们的芯片产业”，并将二者关系比作“黑帮保护费”。“他们但愿咱们保护，他们想要保护，”特朗普说说念，“但他们不给咱们保护费，不是吗？黑帮还会向你收保护费，对吧？”他补充说，“当我看到咱们花了那么多钱让别东说念主来坐褥芯片，这不是正确的作念法。”

天然，这不是特朗普第一次对半导体行业开火。

此前接受彭博社采访时，特朗普就示意中国台湾窃取了好意思国的芯片业务。

“……中国台湾照实把咱们100%的芯片业务拿走了。我认为，中国台湾应该为咱们支付用度……他们夺走了咱们着实 100% 的芯片行业……咱们不应该让这种事情发生。当今咱们给他们数十亿好意思元在好意思国制造新芯片，然后他们也会把这些钱拿走，换句话说，他们会制造它，然后再把它带且归。”

这番采访一度在全球的半导体商场掀翻了一场海啸，激励了广泰半导体巨头的股价暴跌，而上个月的采访也激励了不少企业股价再次着落，在某种意旨上，特朗普对于芯片的发言仍是成为了全球半导体商场的晴雨表。

而在特朗普肃穆当选后，民众齐提神思，他接下来会对好意思国咫尺的半导体政策作念出什么骨子性调养呢？

起头值多礼贴的是，咫尺好意思国拜登政府仍是开动加快鼓励《芯片法案》的落地，力争在特朗普上任前完成研究的补贴，据了解，尽管好意思国商务部已分派了杰出90%的390亿好意思元拨款，但到咫尺为止，商务部只文牍了一项具有贬抑力的契约。

接下来的两个月对仍在谈判中的20多家公司至关首要。据知情东说念主士浮现，包括台积电和格芯在内的公司仍是完成了谈判，并瞻望很快会作念出最终的拨款公告，而英特尔、三星和好意思光等公司仍在处理合同中的一些骨子性细节。

拜登政府但愿在2024年底之前尽可能敲定更多契约，以便八成将资金流向那些达成特定里程碑的公司，特朗普确当选加重了这一进犯感，因为拜登团队但愿将其工业政策举措从党派政事中阻碍开来，芯片制造商也但愿幸免在新政贵寓台后从头谈判要求。

而特朗普这边，尽管他品评该法案“太灾祸了”，但共和党众议院议长迈克·约翰逊随后示意，将寻求“精简”该法案，并收回了之前对于共和党“可能”寻求消除该法案的言论。

因而在可猜想的改日，《芯片法案》不会被顺利取消，据好意思国媒体报说念，业内东说念主士深广认为《芯片法案》将基本保管近况。

毕竟，恰是特朗普政府第一次鼓励台积电——全球起头的芯片制造商——在亚利桑那州种植工场，联邦律例也将迫使其第二任期内破耗国会批准的《芯片法案》资金，包括至2026财年之前用于顺利奖励的390亿好意思元。

“赫然，选举并未改动基本的地缘政事挑战，”策略与国际研究中心（CSIS）高等研究员苏贾伊·J·希瓦库马尔（Sujai J. Shivakumar）示意。

与拜登的其他工业政策举措比拟，《芯片法案》取得了平庸的援手。白宫发言东说念主指出，这项法案得到了两党的援手，并强调这是政府“接力于于好意思国经济和国度安全”的基石。

但特朗普政府可能会寻求剥离《芯片法案》中他们认为是社会优先事项的内容——举例要求建树托儿设施，或欲望公司与当地工会协商，并致力减少工场的环境影响。

据彭博社报说念，来自国会山的共和党职员示意，若共和党在来岁所有适度国会两院，他们已在进行细密的参谋，操办通过预算调和法度鼓励此类改良。共和党众议院议长约翰逊颠倒怜惜简化环保要求，超越现存的许可豁免，而业内游说者也在操办鼓励扩大税收抵免，以便在来岁的税务谈判中取得更多援手。

而企业的担忧不在于共和党改良会改动他们的补贴总和，而在于它们可能会进一步拖延资金的披发——一些芯片高管仍是感到资金迟迟未到。许多表情已达成初步的里程碑，政府高等官员示意，这意味着资金的第一批拨付将在合同签署后尽快进行。

但以英特尔、好意思光和三星为首的几个巨头咫尺还在进行谈判，这些谈判很可能最终会拖到特朗普上任之后，拜登政府的筹备是在其任期收尾之前尽可能分派完大部分资金，但特朗普可能会试图鉴别并从头谈判仍是签署的联邦合同。

总统换届为好意思国改日半导体产业的发展增多了许多不细目性，同期也在活着界范围内产生着永久影响。

日本——650亿好意思元补贴

对于日蓝本说，以前三四年的最大效率，是诱骗了台积电来熊本设厂，本年2月，台积电熊本工场肃穆启动，并操办在本年晚些时候开动大限制坐褥，但日本当今以为光是熟练制程还不够，它相似也想在先进制程里分一杯羹。

据报说念，日本政府操办在2030财年之前提供至少10万亿日元（约合650亿好意思元）的援手，以鼓励半导体和东说念主工智能产业的发展，首相石破茂在新闻发布会上示意：“咱们将制定一个新的援手框架，诱骗杰出50万亿日元的公私投资，在改日10年内鼓励产业发展。”

该操办将纳入11月最终敲定的笼统经济决议。最顺利的可能受益方是即是由日本政府援手的Rapidus公司，该公司操办大限制坐褥先进芯片。这项援手将以补贴、通过政府研究机构的投资以及私东说念主金融集团披发的贷款的债务担保格式提供。

据了解，日本政府将推出一个加强东说念主工智能和半导体产业基础的框架，操办的愿景延迟至2030财年，瞻望这一框架将对全体经济产生160万亿日元的经济影响。研究部门和机构将准备立法，以便政府机构八成为像Rapidus这么的公司提供债务担保和投资援手，而筹备是在2025年将该提案提交国会。

日本政府认为，从经济安全的角度来看，建树半导体鸿沟的先进本领是必要的。以前政府汲取逐年分派补贴的状貌，具有较低的可预测性，因此政府决定转向通过多年的援手来锁定补救。

咱们不妨再往来顾一下2020年日本推出的METI半导体振兴策略，事实上这项策略包括了三个要领：加强国内坐褥才气、与好意思国鄙人一代本领上结成定约，并发展具有颠覆性后劲的改日本领。

从2021财政年度到2023年，日本政府为半导体行业插足了3.9万亿日元（约合270亿好意思元），在GDP占比上甚而杰出了好意思国的芯片法案。

看成第一步，日本先进半导体制造公司（JASM）在台积电、索尼和电装的互助下，在熊本成立，坐褥逻辑芯片。JASM已取得最大份额的政府补贴，操办年底在熊本种植第二座工场，互助伙伴将包括丰田，也即是前文提到的台积电熊本工场。

METI策略的第二步中枢是Rapidus，这是一家政府援手的初创公司，领有丰田、索尼、电装、镁光、NEC、NTT、软银和三菱UFJ等八家主要日本公司构成的定约。Rapidus正在与IBM和欧洲起头的微电子研发中心IMEC互助，操办到2027年竣事2纳米芯片的大限制坐褥。

在新的援手框架下，日本政府将援手Rapidus在多个方面的融资使命。甘休咫尺，政府已决定为一项需要5万亿日元资金以开动大限制坐褥的表情提供920亿日元的补贴。

另一个较不为东说念主知的发展是，日本在2022年建树了起头半导体本领中心（LSTC）。LSTC负责鼓励研发，而Rapidus则负责坐褥。LSTC对日本先进半导体本领的发展至关首要，触及芯片想象、物理晶体管想象、快速响应坐褥工艺、材料本领和先进封装本领等。

在METI策略的第三步中，日本操办基于光子学和电子学的会通，开发具有颠覆性的本领，这可能对数据中心和6G本领产生长远影响，尤其是在超高速数据传输、低延迟和能效方面。

对于日蓝本说，以前安祥的扶持难以在更大的本领挑战上取得效率，最显然是即是负责2纳米坐褥的Rapidus，光靠此前的资金赫然难以达成宗旨，伴跟着地缘政事冲突加重，来自好意思国的压力渐渐变大，日本也开出了我方的猛药。

韩国——取消使命时期上限

半导体无疑对于韩国这个以生意为导向的经济体至关首要，旧年光是芯片就占据了韩国总出口的16%，天然，其中绝大部分齐来自于三星和SK海力士这两大巨头。

过往三四年时期中，韩国政府照实提议了不少对于芯片的资金补贴操办，而如今，韩国政府甚而对作事法动起了心念念。

据报说念，韩国在朝党周一提议了一项立法，旨在向半导体制造商提供补贴，并撤职国度使命时长上限，以轻视行将上任的好意思国总统特朗普可能遴选的门径带来的潜在风险。

此前，韩国总统尹锡悦警戒称，特朗普恫吓对中国入口商品征收重税，这可能促使中国竞争敌手大幅削减出口价钱，从而冲击韩国芯片公司在国际商场的份额。

在朝党提议的这项法案出台之际，像三星电子等芯片制造商正濒临来自台湾和中国等国度竞争敌手的日益热烈的竞争，而该法案将匡助韩国公司轻视挑战，颠倒是在半导体生意战期间，中国、日本和好意思国等已开动向本国制造商提供补贴。

笔据该法案，部分参与研发的职工将被允许延长使命时长，撤职每周使命时限为52小时的作事法章程。

天然，这项修改作事法的法案并非毫无真理。据韩媒报说念，由于韩国每周使命时期最长为 52 小时，三星电子的系统 LSI 部门在如期完成表情方面濒临挑战，职工时常被动扬弃未完成的任务以效力章程。

三星移动应用法度 (AP) 开发团队的一位高等工程师示意：“比年来，尽管表情截止日历相近，但由于 52 小时的王法，我不得不在未完成使命的情况下离开使命岗亭回家，这种情况仍是发生过许屡次了。因此，一些过错职工偶然会加班，因此公司不会纪录他们的加班时期。”

据报说念，该AP团队负责芯片开发，与苹果、高通、联发科等国际巨头竞争，但其职工限制比竞争敌手小10到20倍，这加大了如期完成表情的压力。

资深研究东说念主员认为，该政策王法了三星实施“超等差距”策略。“超等差距”策略是一项耐久筹备，旨在通过不休竣事本领和效率阻挠，在全球竞争敌手中取得巨大竞争上风。这一策略需要巨额的时期和资源插足，而咫尺的使命时期王法遮挡了这一插足，使该公司无法充分发扬其竞争后劲。

三星的里面雇佣章程例定，半导体研发团队汲取一个月弹性使命制，要求每月平均每周使命 52 小时，而不是每周使命。不平从章程会立即激励东说念主力资源部门的搅扰，并强制停职。因此，一些职工不得不遴选“非肃穆”使命来满足客户的产物录用时期表和绩效模范。

与此同期，与以多数目坐褥为基础的三星内存部门比拟，系统 LSI 和代工业务严重依赖熟练的工程师和充足的职工。

三星的代工团队与台湾的台积电竞争，必须永久如一地满足进犯的表情期限，每六个月到十二个月向智妙手机制造商提供新芯片。此外，三星的代工部门需要专科东说念主员实时响应专注于先进工艺的好意思国和欧洲科技公司的央求。

但这一法案相似收到了反对，三星工会反对这一举措，称三星试图将其“贬责失败”归罪于作事法，而一些品评东说念主士认为，相似对峙每周 52 小时使命制的 SK 海力士仍具有竞争力。

对于韩国来说，成也两大巨头，败也两大巨头，尤其是辩论到SK海力士并不参与到非存储芯片的研发当中，与国际巨头竞争的重任就落到了三星的肩上，要是不成络续内卷，惟恐很难跟上如本日趋热烈的半导体商场竞争，这对于韩国政府来说是一个两难的抉择。

中国台湾——王法2nm本领出口

对于中国台湾来说，咫尺它在晶圆代工方面的实力独步于天地，其中最过错的点还在于台积电，过往中国台湾也予以了它相等多的优待政策，而如今民众的怜惜点，即是台积电国际设厂的制程本领，而中国台湾方面也近日也再次重申了这条红线。

中国台湾经济事务部长郭智辉示意，中国台湾的本领保护王法退却台积电（TSMC）在国际坐褥2纳米芯片，因此公司必须将其首先进的本领保留在中国台湾。

他在台北立法院经济委员会的会议上示意：“由于台湾有研究的律例来保护本国的本领，台积电咫尺不成在国际坐褥2纳米芯片。”他还示意：“诚然台积电操办改日在国际坐褥2纳米芯片，但其中枢本领仍将保留在中国台湾。”

据了解，中国台湾法律王法芯片制造商只可在国际坐褥比国内晶圆厂本领过期一代的芯片。台积电在7月对投资者示意，其下一代A16芯片操办于2026年下半年进入量产，而2纳米芯片将在来岁开动扩大坐褥。

笔据台积电的国际制造道路图，该公司操办在本十年末之前在好意思国坐褥2纳米或更先进的芯片，届时其位于亚利桑那州的第二座晶圆厂将在2028年插足使用，该厂将汲取3纳米和2纳米工艺本领。

台积电示意，位于亚利桑那州的第三座晶圆厂将坐褥汲取2纳米甚而更先进工艺本领的芯片，而台积电位于亚利桑那州的第一座晶圆厂将于下个月开动扩大4纳米芯片的坐褥。

与此同期，台湾半导体产业协会（TSIA）会长侯永清示意，历史讲明，好意思国总统选举的完了不会显赫影响互助关系。他在新竹的论坛上示意：“双边域系并莫得因为政事场合的变化而发生改动。”他补充说念：“诚然互助细节可能会有所调养，但咱们将在一切细目之后再进行评估。”

在被问及半导体产业协会若何匡助腹地半导体公司轻视特朗普在竞选期间恫吓征收10%的关税时，侯永清示意，协会尚未收到任何肃穆见知。

但是，他示意，中国台湾应插足更多资源以鼓励芯片本领的逾越，并扩大供应链专科常识，以保管全球相通地位。侯永清说：“咱们应该加快研发，以确保咱们在全球半导体供应链中不可或缺的地位。”他还示意：“咱们正在与政府互助，望望是否不错诱骗番邦互助伙伴在台湾诞生想象和材料中心。”

对于中国台湾来说，尽管台积电国际设厂的大趋势不可幸免，但首先进的制程永久紧紧掌持在我方手里才是过错，辩论到台积电在好意思国设厂的进程并不堪利，不错说在特地长一段时期里，它齐毋庸挂念本领外流的问题。

欧洲——来自巨头的警戒

相较于其他国度地区，欧洲的担忧赫然更多一些，不仅是政府在费神，连企业齐有点像热锅上的蚂蚁一般了。

据报说念，欧洲三泰半导体公司首席膨大官在2024年慕尼黑电子展上示意，对保护主义持严慎作风，并称：“莫得哪个国度八成主导半导体行业。”

来自德国英飞凌、法国和意大利的意法半导体以及荷兰恩智浦的首席膨大官们在慕尼黑举行的Electronica 2024展会期间集体发声，此举是因为越来越多的公论认为，除了好意思国和中国，欧盟也应当沉静坐褥半导体。他们示意：“以前十年不细目性增多，且由于接续的民族主义产业政策，行业受到了影响。”

英飞凌首席膨大官Johanna指出：“半导体产业的供应链相等碎屑化，且由于关税政策，情况只会变得更糟。”

意法半导体首席膨大官Jean-Marc Chery示意：“为了坐褥中国所需的半导体和西方所需的半导体，建树其他所在的供应链在材料和工程方面相等上流。”他指出，半导体产业的供应链正在被抨击。

NXP首席膨大官Kurt Sievers对好意思国当选总统唐纳德·特朗普的回顾示意祝福，但也抒发了令东说念主失望的宗旨：“莫得哪个国度八成主导半导体行业，或成为与其他国度沉静的存在。”欧盟操办到2030年投资430亿欧元（约64万亿韩元），将其商场份额提升到20%。

值得一提的是，此前荷兰经济部长就在10月示意，他但愿成立一个“自发定约”，以加强欧盟的原土推测打算机芯片产业，并保持与好意思国和中国的竞争力。

在罗马举行的七国集团（G7）工业部长会议期间，Dirk Beljaarts示意，尽管荷兰是全球起头的芯片开采制造商ASML的总部所在地，但荷兰但愿“促进其他欧友邦家领有多个坐褥、拼装和封装工场。”

他说：“为了在全球其他主要竞争者中领有更强的欧盟影响力并获取杠杆作用，互助相等首要，而荷兰风光在这一进程中发扬相通作用。”

对于欧洲来说，想把更多的芯片制造业留在国内并不是一件容易的事情。笔据欧盟的《欧洲芯片法案》，欧盟委员会的筹备是到 2030 年占据全球微芯片价值链的 20%，高于 2022 年的 9% 摆布。但本年早些时候委员会承认，欧盟根柢无法竣事这一筹备：7 月份的一份说昭示意，到 2030 年，欧盟的份额瞻望仅增长至 11.7%。

事实上，此前最符号性的新建工场中，英特尔仍是暂缓了我方的投资操办，惟有台积电的工场正在稳步膨大当中，这对于欧洲半导体产业来说并不是什么好音书，也难怪三大巨头集结发声，示意了对改日的担忧。

印度及东南亚——互助与补贴

对于位于南亚的印度，以及不包括新加坡在内的几个东南亚国度，近期也加快了对半导体的扶持补贴操办。

先来说印度，印度政府在 2021 年 12 月启动的印度半导体操办(ISM) 下 76,000 亿卢比激励基金的第一阶段取得了班师。在不到 36 个月的时期里，五个半导体表情已获批取得中央和州政府的激励。其中包括四个芯片封装厂和一个芯片制造厂均处于不同的种植阶段，瞻望将在 2025 年至 2027 年间插足运营。

跟着 ISM 第一阶段的收尾，印度人人们正在敦促行将启动的第二阶段表情，要点是与全球半导体相通者建树互助伙伴关系，扩大化学品温煦体等原材料的生态系统，并加鼎力度为不休发展的行业培养熟练的东说念主才。

而在近期，印度媒体报说念，英伟达已提议与印度成立一家集结芯片开发公司。这次互助旨在诈欺印过活益增长的半导体想象专科常识，并挖掘印度不休扩大的商场，这家全球起头的图形处理器 (GPU) 提供商但愿诈欺印度雄壮的芯片想象基础，开发一款印度专用的芯片。

报说念征引知情东说念主士的话强调，该提议是英伟达首席膨大官黄仁勋在本年早些时候与印度总理纳伦德拉·莫迪会面时提议的。知情东说念主士浮现称：“政府咫尺正在研究这种集结开发芯片的资本、效益、用例等细节。”

据了解，这种集结开发的芯片不错笔据印度的用例进行定制，比如印度铁路的安全系统 Kavach，印度初创企业、企业和政府还不错使用该芯片来援手可能在政府笔据 AI 任务推出该芯片的情况下出现的各式应用法度。

从补贴到互助，印度这一新兴半导体商场正卯足了劲来壮大我方的实力。

而在越南亦然如斯，越南操办与投资部长阮志雄上周示意，政府“正在准备管待一个新的期间”，这指的是2026到2030年之间的四年时期。他向媒体示意，越南国会正在辩论简化芯片制造投资法度，以诱骗番邦企业前来投资。

这一简化门径将使得越南“从预先审查迁移为过后审查”一些高技术公司的投资表情。此外，部单干业园区和环境保护区将不再要求事前批准环境保护和消防退却门径。

笔据本年早些时候由BCG和半导体行业协会发布的证据，越南被认为是瞻望将增长其封装、测试和拼装（ATP）才气的国度之一。该证据预测，东南亚等新兴商场将在封装鸿沟进行“大限制ATP才气扩展”。笔据证据，越南在2022/2023年的ATP才气占全球1%，但瞻望到2032年将占全球ATP才气的9%。

BCG将越南描画为“相对较新的参与者”，但也指出，越南仍是班师诱骗了英特尔和安靠（Amkor）等公司的投资——据报说念，安靠正在投资16亿好意思元种植一个20万平素米的先进封装设施。

马来西亚和越南的情况雷同，也在加紧诱骗国外公司的投资。

马来西亚总理安瓦尔·本·易卜拉欣在本年早些时候的新闻发布会上示意：“我认为马来西亚是半导体坐褥最中立、最不缔盟的地点，有助于建树更安全、更具弹性的全球半导体供应链。”

旧年，仅槟城就诱骗了 128 亿好意思元的番邦顺利投资，比前七年的总和还多。政府正加紧致力，从地缘政事履行中获益。看成国度半导体策略 (NSS) 的一部分，该国操办建树十家腹地想象和先进芯片制造公司，年收入至少为 2.1 亿好意思元。它还操办建树 100 多家半导体研究公司，年收入高达 2.1 亿好意思元。

本年早些时候，马来西亚文牍将向该国的半导体行业投资约 1070 亿好意思元。NSS 的主要筹备之一是到 2030 年将马来西亚在高技术制造业出口中的份额从 5% 提升到 6%。该策略强调先进的封装、芯片想象和前端制造，同期也接力于于在 2030 年前培养 60,000 名熟练的半导体专科东说念主才。

对于印度和东南亚来说，它们仍是显涌现我方的后劲，但它们所诱骗的半导体产业链关节有很大重合，在改日例必会激励一场热烈竞争。

芯片竞赛，再次加重

在特朗普行将上任之际，也曾安然的同盟与互助关系渐渐显得不那么可靠，全球化的进程似乎进入了一个新的瓶颈，列国纷繁遴选保护主义门径，企图在日益病笃的国际竞争中确保我方的本领上风和产业安全。

在这一布景下，芯片竞赛的加重不仅是本领和商场的较量，更是全球产业竞争方法再塑造的首要体现，想要接续保证竞争力，不仅是国度层面的贫乏，亦然许多跨国企业濒临的贫乏，谁能这新一轮的武备竞赛中作念好准备呢？

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